北大荒：超跌严重的农业龙头

    今日大盘小幅高开后有一波快速回落，随后震荡向上，最终沪指上涨158点收盘。由于近期股指调整导致大量的二三线股大幅回调，在目前指标股快速上涨的格局之下，一些超跌严重的个股有望反弹，随着股指期货推出的日益临近，沪深300指数成分股也将出现机会。因此，对于一些超跌严重的优质沪深300指数成分股可适当关注。例如北大荒（600598）就是这么一支个股。公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和优质商品粮生产基地，未来随着粮价上涨、政策的扶持以及围绕主业延伸产业链，开拓新的利润增长点，公司有望快速发展。同时，公司投资生产甲醇，新能源概念突出，有望提升公司盈利空间。
 
    政策扶持 有望持续发展
 
    在东北振兴计划中明确表示要努力将东北地区建设成为综合经济发展水平较高的重要经济增长区，未来东北有望成为中国经济增长的第四极，投资的倾斜、财政和税收等政策的扶持，都将使东北地区经济快速增长。该地区是国家重要的商品粮和农牧业生产基地，未来农产品加工业、粮食生产等将由于政策的支持而快速发展。公司作为农业板块龙头，具有明显的规模、资源、技术、管理等优势，是一个举世闻名的天下粮仓，随着农产品的涨价以及政策扶持力度的加大，公司拥有的资源优势也将在业绩上体现出来，而公司产业链的延伸，包括生产上游的尿素、甲醇，向下发展大米加工、麦芽、造纸等产业，都产生了较好的业绩，看好未来持续发展潜力。
 
    新能源概念突出 提升盈利空间
 
    在我国现有能源供给的约束条件下，我国面临着能源供需结构性矛盾、能源自给安全压力以及巨大的环保压力。发展替代能源，实现传统能源之间、传统能源和新能源之间的替代是解决我国能源供需瓶颈、供需结构性矛盾以及减轻环境压力的有效途径。新能源是一种有助于解决经济可持续发展瓶颈问题的产业，孕育着重大投资机会。甲醇它可以代替普通汽油，缓解汽油供应的紧张局面，况且甲醇汽油燃烧完全，污染物排放比汽油低40%，有很好的环保效益，作为一种清洁能源，需求量增长较快。公司下属浩良河分公司具有10万吨甲醇项目，由于目前公司的甲醇产品供不应求，前景看好，有望进一步提升公司的盈利空间。
 
    二级市场上看，股价前期下跌幅度较大，企稳后有望反弹，投资者可逢低适当关注。

    上海汽车：“超跌+绩优+大蓝筹” 打着灯笼都找不到的超级龙头！  

    康洪涛   东北证券  
            
　  汽车销售业内有种说法叫金九银十，以此说明全年汽车销售的高峰期将出现在初秋季节。而全国乘用车协会公布的数据显示，丰收的季节似乎提前到来了。根据乘用车协会公布的最新数据，我国8月轿车销量达到35.74万辆，环比增长7.3%，同比增长28.4%。但乘用车协会数据未包含轿车出口量，因此，实际上8月销量增速将高于30%。从业绩到发展我们还是长期推荐：600104(股吧，行情，资讯)上海汽车。

    推荐理由一：上海大众还有巨大的成长空间

    上海汽车（600104）旗下的合资公司也在这场销售盛宴当中表现出众。其中，上海大众8月销量为42518辆，连续两个月超过上海通用和一汽大众，排名第一，其中上海大众今年6月推出的新产品斯柯达明锐8月销量达到5000多辆。不仅如此，除了上海大众8月销量同比增长65.72%；上海汽车旗下的上海通用8月销量达到39662辆，同比增长51.58%；上汽汽车自主品牌荣威8月销量为1624辆，自今年3月上市后累计销量达到11321辆。所以我们认为：“由于上海大众成立的时间比较早，里面还有很多国有企业式的弊病，去年，上海大众才将工厂食堂等辅助性单位的员工分流出来，而在此之前，他们一直都是公司的正式员工。”同时，他还给出了一组数据，“根据估算，上海大众全年利润19亿左右，而上海通用则将达到56亿左右。”在销量差别不大的情况下，上海大众的赢利能力明显偏弱。 “这恰恰说明上海大众还有巨大的成长空间。”

    推荐理由二：上汽集团的资产重组工作画上了圆满的句号

    上海汽车于去年启动资产重组工作。2006年11月，上海汽车向控股股东上汽股份定向增发股份，完成整车相关资产置入，公司业务性质发生重大变化，实现由汽车零部件生产制造向整车生产销售转变。今年3月，上汽股份将持有的上海汽车的股份以及零部件资产和其他资产全部划转至上汽集团。上汽集团从而持有上海汽车83.83%的股份，成为上市公司的直接持有人。4月，上汽股份宣布进入清算程序，并于7月27日完成了工商注销手续。为使上市公司的名称能更贴切地反映公司的业务特征和管控模式，昨日股东大会通过议案，决定将“上海汽车股份有限公司”更名为“上海汽车集团股份有限公司”。
 随着上市公司更名的完成，上汽的资产重组工作也正式结束，资产结构进一步理顺。上汽集团除作为上海汽车的控股股东外，还直接管理零部件和服务贸易，形成了整车、零部件、服务贸易等明晰的业务板块，管理更为扁平化，结构也更为清晰。同时，作为上市公司的上海汽车，主营业务已经从零部件业务为主转变为整车业务为主，业务管控模式由投资管控型转变为实体经营与投资管控相结合的新业务模式。上市公司共有三大业务板块，一是整车的研发、制造和销售；二是与整车开发密切相关的零部件，含动力总成系统、底盘系统和电子系统；三是汽车金融业务。上海汽车目前是国内A股市场规模最大的汽车企业。

    推荐理由三：  自主品牌提升盈利空间 业绩大增　　 

    近几年来自主品牌的市场份额在显著上升，各大合资汽车厂商近期为了未来的自身发展纷纷宣布其自主品牌方案。我们认为自主品牌未来几年达到市场份额的一半是可以实现的。较为看好目前从事自主品牌研究并具备较强研发实力和资金实力的企业，一旦其在自主品牌领域取得成功，将会极大提升企业未来的盈利空间。公司在07年上半年推出了自主品牌的中高级轿车荣威后，市场反应良好，上半年实现销量7632辆，预计下半年其销量将开始出现加速上升之势，保守估计全年可销售24000辆。公司目前自主品牌乘用车车型储备丰富，在所购买的罗孚汽车产权中，包括罗孚75、罗孚45以及罗孚25三大平台，而上汽强大的研发能力将保证后续衍生车型能够顺利及时地推出。公司拟在5年内打造5个乘用车自主平台，包括75平台的荣威，45平台的W2中级车（07年底推出），25平台的经济型轿车（08年底推出），以及SUV（08年）和MPV（09年），至2010年产能规划将达到25-30万辆，产品品种从低端经济型轿车覆盖到中高级轿车，共计30款，从而实现整个乘用车产品体系的无缝衔接。同时出资3.96亿(占10.41%)参股南方证券,另投资5.2亿(占40%)参股上汽集团财务公司。2007年10月12日公告，07年1－9月公司抓住市场机遇，全力推进市场销售、自主品牌的建设、国际经营等，实现了市场销售和经济效益的增长，预计公司2007年1－9月净利润同比增长300%以

    推荐理由四：超跌的汽车大蓝筹，反弹行情一触即发！
 
    二级市场上，该股一直保持震荡上行势头，2007年中报显示，前十大流通股东合计持仓28472万股，占总流通盘的19.23%，其中，3家社保基金组合合计持有9410万股；股东人数较上期有所增加，07年一季度基金投资组合显示，基金合计持有14923.31万股流通股，占已流通A股10.08%。可见机构投资者对其的看好，虽然该股近期展开了一定的短线调整，但是，在资金寻求安全边际的大背景下，其蓝筹价值却更容易为投资者所认同。  
  
 

    中集集团：行业霸主 价值低估 酝酿反弹  

    朱洋波   银河证券  

    中集集团 (000039)(股吧，行情，资讯) 公司具有双主业龙头优势，集装箱产量连续8年世界第一，在全球集装箱行业中占据50％以上的市场份额，在国内登机桥市场占据90％以上的份额。

    同时公司还是世界上唯一一家可生产全系列集装箱产品并拥有自主知识产权的制造商。目前已拥有布局于中国主要港口的13个干货箱基地、2个冷藏箱基地和5个特种箱基地，具备了年产200万TEU及近400个品种的生产能力；罐箱业务迅速发展成为全球最大的罐箱生产供应商行业竞争优势非常突出。垄断决定了定价权，这使其产品毛利率保持相对较高的水平。中集集团正是依靠垄断优势，创造了连续多年高速发展的奇迹。

    集团还是中国最大道路运输车辆的生产商，中国半挂运输车辆的最大生产商。2007年1月，中集集团全资子公司中集车辆集团首台38M混凝土泵车研发试制成功，该产品拥有自主核心技术，产品各项性能在国内同类产品中居于领先地位，成长性看点十足。

    值得注意的是，公司今年上半年在国内外发起了频繁的合作，通过并购进一步拓展了外延增长空间。此外，公司持有招商证券、招商银行的大量股权，资产增值将提升股价。

    近期市场资金十分看好交通运输股，尤其在中国船舶财富效应示范下，交通运输装备股更是备受新资金青睐。二级市场上，“中”字头的个股因企业本身所具有的国际知名度及行业龙头特征，深受海内外投资机构和新增投资者的喜爱。该股作为闻名全球的行业龙头企业，业绩优良，被基金重仓持有，目前该股尚处于相对低位，价值被低估，后市有望酝酿恢复性上扬行情。投资者应给予重点关注。